每经记者：叶晓丹
“我们的转椅出口订单已经排到了2021年三四月份，到过年之前，还有13万张椅子没做完。”安吉卡贝隆家具有限公司总经理李伟元向《每日经济新闻》记者说道，安吉做转椅出口的生产企业今年基本都是国际订单爆棚的状态。
“今年的国际订单不是高幅度增长，是疯狂增长。”恒林股份（603661，SH）国际业务部总经理曾卫介绍，不单单是中国工厂订单满了，越南工厂订单也排满了。
距离卡贝隆家具不到1公里的中国安吉转椅市场，看似冷清行人少，但走在市场里，运输配件的车辆不断来往穿行。
记者走访了市场里数家批发商，其中一家供应牛皮的商户透露：“安吉转椅出口这波大行情基本是从5月份起来的，7月份订单逐渐增多，到现在基本爆发，目前的订单量我们要贷款进货才能供应上，不贷款根本供应不过来。”
安吉是中国椅业之乡，1981年研发出中国第一把五轮转椅，目前是国内最大的转椅生产基地，且主要供应外贸出口。今年新冠疫情全球蔓延，安吉的转椅产业却迎来了一轮超级周期。当地转椅生产企业称，一些原本做其他生意的老板，现在也都纷纷入局生产转椅。
椅业出口火爆，提供了疫情之下全球化产业链的另类视角。《每日经济新闻》记者在调研走访的过程中了解到，在订单爆棚的背后，转椅市场仍波诡云谲，人民币汇率走势、海运价格变化、集装箱供应等诸多因素，都会对企业利润造成影响。
“别看现在各家工厂订单红红火火，但有‘三降’挤压利润，一些老板不精明的，很可能亏本，大家头脑还是要清醒一点。”长吸一口烟，李伟元说道。
转椅超级周期：把过去5年的钱都赚了
10月23日，安吉阳光工业园区内一家具厂门口，八九辆集装箱运输卡车整齐地停在仓库前。透过卷帘门，依稀可以看到码放在仓库里的一箱箱货品。
安吉一家具厂内，一排集装箱运输车正等待拉货。
图片来源：每经记者 叶晓丹 摄
“每天都有这么多集装箱来拉货？”《每日经济新闻》记者向厂区门口的保安询问道。
从保安室窗边悬出上半身，保安扭头朝厂区里瞥了一眼，淡淡地说：“这才几辆车子，多的时候，集装箱柜子是这的3倍。”
《每日经济新闻》记者了解到，每天都有三四十个集装箱柜子来安吉规模比较大的工厂提货，根据转椅大小，一条柜子可以装300~1000张不等。
这些安吉生产的转椅，就装在这些集装箱中，走向世界。
以卡贝隆为例，去年销售额在1.2亿元，公司生产的人体工学转椅80%都是供应国外客户，其中美国客户占了20%左右的份额。李伟元说自己在阿里巴巴国际站做了十几年，现在基本30％~40%的海外采购商都是在那里下单。不过和亚马逊商家面向c++端消费者不同，卡贝隆主要通过线上平台承接B端采购。
阿里巴巴国际站提供的数据显示，截至10月20日，家具行业交易额同比增长191%，支付订单数同比增长112%。主要出口国家覆盖美国、加拿大、英国、澳大利亚以及法国，出口的热门产品主要为沙发、床、办公桌椅、餐桌椅、儿童床。9月采购节期间，家具行业交易额同比增长224%，支付订单数同比增长212%，直接冲进交易额TOp10行业。
安吉当地上市公司的财务数据也印证了这一点。恒林股份前三季度归属于上市公司股东的净利润3.02亿元，同比增长38.43%；营业收入32.26亿元，同比增长65.24%；基本每股收益3.04元，同比增长38.18%。
曾卫说，恒林股份以外贸为主，往年外贸订单中的80%是线下b2b业务，一锤子买卖。货发出去之后，货权归采购商，这类属于一般贸易。而今年形势会有一些变化，电商渠道占外贸出口的比重预计能同比大幅上升；由于今年外贸形势好，跨境电商发展迅猛，恒林出口的产品中，跨境电商客户比重提升。
10月28日，阿里巴巴国际站总经理张阔在接受《每日经济新闻》记者采访时表示，全球疫情之下，数字经济正在加速前进，以美国市场来说，2009年电商渗透率仅6%，2019年电商渗透率为16%，10年时间才增长了10个百分点。但2020年4月，受疫情影响，美国电商渗透率已提高到33%。
这一轮超级周期是如何起来的？
卡贝隆生产的人体工学转椅。图片来源：每经记者 叶晓丹 摄
李伟元分析，今年1~5月份，国外电商主要做仓储式销售，当时海外仓还有大量存货可以消化市场需求，而国内受疫情影响，还没有恢复生产。5月份之后，国外受疫情影响，一些转椅的生产场地不能生产，而国内基本恢复了生产，很多订单陆续转移到了国内。安吉又是主要的转椅产地，所以六七月份之后，订单量爆发了。
为什么会有这么大的消费量？李伟元表示，这一轮强劲需求有几方面原因合力促成：一是受疫情影响，国外很多企业都提倡居家办公；另一方面，消费者无法线下购物，很多就通过线上渠道购买居家办公用品，这其中就包括办公家具；此外，不少国家都向纳税人发放了疫情补贴，这也刺激了消费。
海外市场对椅子的需求火爆到何种程度？有家具厂负责人说，他的德国客户把从厂里采购的产品放到电商网站售卖后，一开始单价在69.99欧元，后来涨到了99.99欧元，几百款产品，上线5分钟就被“秒”光，最后涨到179.99欧元，翻了两三倍。德国客户说，他今年把过去5年的钱全部赚到了。
大行情下的烦恼一：人难找 人工贵
“订单量这么大，工厂能消化得了么？”记者进一步向李伟元问道。
李伟元给出的回应是，“在安吉，（工）人的竞争比产品竞争更厉害”。
《每日经济新闻》记者走访了安吉六七家家具厂，基本每家工厂都在厂区门口的LED显示屏上打出了招工启示。磨光工、缝纫、采购、装配等诸多工种都急需工人，工资待遇在4000~10000元不等。有的工厂还打出了“因订单需求招大量临时工”的通知。
在当下的安吉，订单并不是企业发愁的问题，反而是订单暴涨后，用工问题凸显出来了。曾卫表示：“恒林总的产能还在进一步扩大，生产设备倒不是问题，最大的问题还是工人，工人比较难找。
安吉一家家具厂负责人透露，现在招工极其困难，一是人难找，二是人工贵。原来工人20~25元／小时，现在找临时工都要40~45元/小时。“我们算了一下，公司人工成本上涨了15%~20%。”这位负责人说。
安吉县一家具厂门口LED屏打出的招工广告。
图片来源：每经记者 叶晓丹 摄
从零基础到掌握基本技术，工人一般需要2个月时间入门，可是企业并没有两个月的时间教育新人，他们更希望找熟练工，招进来就能发挥效益。因此，安吉当地有部分工厂直接去别的工厂高薪挖熟练工。对于此类做法，安吉当地政府在做一些引导，尽量避免企业之间恶性挖人。
不过，从企业的角度考量，增加多少员工、提升多大产能，不仅要从解决短期燃眉之急的角度考虑，还要顾虑长久的运营成本。“现在是高峰期，订单暴涨，人工是出现了短缺，但万一订单进入了平缓期怎么办？这很考验企业主的平衡能力，对企业未来增长空间的预判能力，以及对成本的控制能力。”李伟元认为，一些头部大企业订单量大，即便采购商给的利润薄，但靠人海战术，把量做起来，还是有利润空间。但对很多小规模的工厂来说，利润薄成本又抬升，忙前忙后，可能最后无利可图。
更棘手的问题在于，当前安吉转椅生产工厂面对的不仅仅是用工短缺，关键是生产转椅的原材料、配件供应紧张。
大行情下的烦恼二：原料成阿喀琉斯之踵
在阳光工业园区内，一家家具厂员工向《每日经济新闻》记者表示，厂里的确非常忙，但是时间节点不一样，现在供应商供货紧张，基本所有配件都缺货，工人也不够、配件也不够。”
“现在有一个反常的现象，尽管我们生产线这么忙，有时候还是出现工人放假，或者工人在现场没事干的情况。因为椅子零部件比较多，少了一个东西，可能少一颗螺丝，这条线就瘫痪掉了，供不上了。”一位家具企业负责人透露。
同时，曾卫也向记者表示，恒林订单量大，很多配件都是自己生产，但也有部分是找外部供应商供货。而现在安吉很多工厂的配件供应都比较紧张。
据了解，生产一张椅子主要的材料包括网布、铁件、轮子、海绵等，而这些配件的原材料是通过化工原材料生产而成的。配件的原材料供应紧张，也带动了价格上涨。
在安吉转椅市场，聚集了众多配件批发商，皮革批发商老胡向记者表示，由于订单量大，原材料供不应求，所以原材料也在涨价。“海绵涨价最厉害，涨了40%~50％，我们大概上涨了10%左右。进货量也比之前更多，增加了30%~40%。而且基本都被客户预订了，东西一拉过来，马上就拉到客户那边。”老胡说。
老胡透露，皮革的原材料是一类化工产品，原材料价格今年以来涨了近3倍，进价贵了，他们只能向下游的转椅工厂发涨价函。
以涨幅最大的海绵来说，其主要原材料为TDI（甲苯二异氰酸酯）及聚醚。
5月1日~10月27日上午9点40分的TDI价格走势。
图片来源：生意社截图
生意社TDI数据师10月27日向《每日经济新闻》记者介绍，5月1日，华东地区TDI市场均价在9933.33元/吨，截至10月26日，价格为17166.67元/吨，涨幅区间72.82%。6月中旬至7月初，TDI价格一度出现下调，自三季度以来，TDI价格走势持续上涨。这主要受供应紧张及需求回暖影响，其中海外工厂利好支撑较大，同时出口订单也持续利好。多方影响下，国内TDI工厂挺市拉涨态度明显，大厂相继大幅上调挂牌价格，市场在接受工厂指引后，价格跟随上调，主流经销商也跟随工厂步伐，报价大幅上调。只是在进入10月后，TDI市场行情以偏弱运行为主。
另一方面，订单量爆发也考验着原材料供应商的资金周转能力和抗风险能力。有批发商向每经记者表示，现在订单量大，需要贷款才能保证供应，不贷款根本供应不过来。
行情大好，供应商对新老客户也有厚薄之分。老胡告诉记者，现在自己基本很少接新客户的订单，除非新客户能现金全款结算。对一些稳定的、需求量大的老客户，则还是按照2个月一结的账期合作。而且，只要能供应得上，基本也会保障对老客户、大客户的供应。
“配件厂会尽量保障好企业的供应，为什么？因为万一这轮强周期下来了，订单量少了，他们还需要靠这批大客户来支撑。所以他们也害怕，尽量能保障供应大企业的订单需求，小工厂、信用不好的、量少的国内网店，基本都不供应了，没货了。所以今年国内电商平台的转椅中小卖家比较难，拿不到订单。国际订单爆棚影响原材料供应，国内的转椅也大概率会涨价。”李伟元说道。
配件订货难，订货贵的现状，又催生了另一种现象。
一家家具企业负责人透露，原本正常生产原材料是可以供应上的，但订单突然暴涨，原材料企业生产能力供不上来。一旦配件供应商产能供不上，转椅制造企业就会很慌，大家都会多预定，量越大，供应越紧张；有一些企业还要囤货做库存，那缺口就更大，供需不平衡导致整个市场也愈加畸形。“有一些大的企业，专门租了上万平米的厂房来囤配件。不管用不用，配件订单先下下去再说。”这位负责人称。
大行情下的烦恼三：国际物流卡脖子
除了人工和原材料的问题，像安吉椅业这种外贸为主的公司，在国际物流储运中，也可能遭遇诸多卡脖环节。
当前最直接的影响，集中在提柜（即：运输车队派车到堆场提取空的集装箱）上。
图片来源：摄图网
10月26日，航运界网副主编马晖向记者介绍：受疫情和地缘政治的持续影响，班轮公司出口货量远大于进口货量，加之班轮公司旺季持续投入运力，而返程货物(中国进口货)用箱，并不能实现满载满运的理想物流状态，致使大量空箱留在目的港本土，从而造成国内用箱紧张，海运价格也随之再度上涨。
“海运费原本是半个月调一次，现在一周就要调一次，变化特别快。”曾卫介绍，恒林股份和国外采购商大部分签订的是foB价格(注：FOB是指船上交货价亦称“离岸价”，当货物在指定的装运港越过船舷，卖方即完成交货），海运费上涨基本由国外采购商来承担。船司根据价格高低来选择是否运输柜子，价格低就会被船司甩柜。“采购商解决的方案就是加钱，否则出价低了柜子根本上不了船。”曾卫说。
李伟元记得，之前有一家客户订柜子就遇到不少波折，那次经历让客户感叹，柜子太难订了，比货还紧张。所以他连夜让工人赶工，通宵把客户订的2千张椅子做完，保证一大早能被集装箱拉走。
李伟元对此也颇为感慨，现在面临的两个最大难题就是柜子稀缺、原材料短缺。人工、原材料、运费都在涨，这些成本同样会转嫁给采购商，承受比往年更高的采购成本。而在这一轮成本上涨的背景下，能持续支撑订单的最大动力还是源自强劲的需求。
《每日经济新闻》记者从多个家具企业了解到，集装箱航运走上海港和宁波港较多。而中金研报显示，上海港到美线和欧线的船舶装载率一直很高，6月份以后基本上维持在95%以上，个别星期货量好一点时，就爆仓了。加上因为疫情对供应链的一些影响和进出口的不平衡性，确实也出现了一定程度上的缺箱的情况，这也会加剧运价的上涨幅度。
曾卫分析称：“因为终端销售好，还有利润可赚，大家现在拼命就想把货运出去。现在一个现象是，你有货就是最牛的，你在美国仓库有货，在海外仓有货，现在是最吃香的。”
此外，也有家具外贸商反馈，海外仓爆仓也是一个很头疼的问题。由于仓库爆满，有的货都积压在国外港口，上不了岸。而且往年美国“黑五”、圣诞这几个节日是销售的黄金期，国内很多做外贸的企业尤其是跨境电商，都会提前把产品运到美国备货，叠加今年的形势，海外仓仓储需求激增。
恒林股份10月初在投资者调研中表示，2019年公司在美国东、西部分别自建海外仓储物流基地和跨境电商仓库，自建海外仓储面积约为8万平方米，2021年计划在美国新增3个海外仓。
恒林股份在安吉的厂区。图片来源：每经记者 叶晓丹 摄
超级周期能延续到明年吗
产能扩大、成本上涨、国际物流带来的账期拉长，对国内制造企业而言，实则加剧了此类企业的风险承受能力，对企业现金流周转也提出了更高的要求。
记者在安吉调研的过程中亦了解到，由于当前转椅产业行情好，安吉当地不少原本做竹制品的企业也纷纷布局这一产业。当然，也有家具企业反馈，有一些国内原本做纺织、服装品类的客户转行去做转椅。这类客户主要找工厂采购，然后通过电商渠道卖货，电商客户在出口的份额有所提升。
如果说受疫情影响，国外居家办公的大趋势带来了这一轮办公家具的刚需市场，那么现在行业中比较关心以及担心的点在于，这轮超级周期的节点在哪里？
一种说法是持续到2021年上半年，依据是安吉当前各家大型工厂的排单情况。
也有观点认为，这一轮超级周期最起码能延续2021年一整年。
当然，其中一个非常关键的变量还是新冠疫情的控制情况。持后一种观点的业内人士认为，后续比如说疫情控制住了，大家都回来上班了，又会轮到很多公司要换一批办公用品了，这样也会释放一波更新换代的需求。
而从现在到这轮周期的节点之前，安吉的转椅出口企业仍需要面对国内国际多方市场波动。李伟元概括主要是“三因蚀利”：一个因素是人工成本上涨削弱工厂利润；另一个因素体现在原材料上涨，侵蚀利润；第三个因素，主要是人民币汇率的波动对企业利润可能带来挤压。
10月26日，中国外汇交易中心的数据显示，人民币对美元汇率中间价报6.6725，较前一交易日下调22个基点。
今年下半年，人民币持续升值。
图片来源：中国外汇交易中心网站截图
关于汇率变动对企业的影响，中金研报分析认为，其具体影响需要根据企业的实际措施来判断。一方面，部分企业通过金融工具消除、转移和对冲人民币升值风险，将风险敞口降低到一个相对较低的水平。对于这类企业，人民币升值的负面影响小于按照报表收入所测算的规模。另一方面，需要结合企业的交货形式、交货周期与收付款方式来具体判断汇率波动对企业报表的影响。例如，对于采用FOB交货结算、交货期约1个季度的企业而言，汇兑会先后影响其毛利率和汇兑损益，时滞约3个月。
李伟元表示：“‘三降’（即他总结的三因蚀利）同时夹击你的时候，其实安吉百分之六七十的企业日子都是很难过的，濒临没钱赚甚至还要亏的境况，就是订单看起来暴涨，但利润不高，损失还蛮沉重的。”
从安吉几家椅业上市公司披露的数据来看，2019年办公椅的毛利率基本保持在21.22%~24.08%，沙发毛利率在17.38%~25.17%。
在皮革批发商老胡看来，安吉椅业外贸工厂大多数还是帮国外采购商贴牌生产，生产企业利润本也很薄，现在的行情看似火爆，大企业可能会有一些利润空间，毛利低的企业不一定能赚。
“大家不能太盲目乐观，还是要透过行情看看内部存在的一些问题，头脑会清醒一点，因为哪天寒冬来的时候，可能会冻死一批人。”老胡说道。
记者手记｜成如容易却艰辛
在安吉，当“出口订单爆满”成为一种街头的流动景观，这种景象会被人们下意识地定义为“好”。
但，现象背后的复杂性，出乎预期。疫情对全球产业链带来的扰动，“覆巢之下”的道理，此刻表现得异常清晰。
“变”局更考验着产业链各方，务需择时择机。有无相生、危机互现，这利益逐鹿场，有跃升也会有下沉。本期重点谈论的“转椅”品类，远景仍可期，可世事成如容易却艰辛，低估复杂性，“冷不丁”又会滑向危险边缘。
记者：叶晓丹
编辑：文多
视觉：刘阳
排版：文多 陈彦希
