记者|陈靖
近日，中国证券协会向证券公司发布了加强证券分析师管理的通知，称此举是为了防范业务风险，规范证券分析师的实践行为，促进证券研究业务的健康发展。
中国证券协会指出，最近根据行业机构，一些机构或个人没有证券投资咨询业务资格，通过创建研究社区、学术交流平台，组织证券投资分析研讨会、交流、邀请公共基金、保险机构、私募股权基金和证券公司分析师，通过销售研究报告，提供投资分析意见，谋取不当利益。
中国证券协会强调，相关行为不仅涉嫌非法开展证券投资咨询业务，扰乱正常市场秩序，而且给参与活动的证券分析师和机构带来更大的实践风险。此外，中国证券协会还提醒证券公司加强对分析师的日常管理，要求分析师不得参与上述相关活动。
各公司应当按照要求，建立健全分析师向客户服务、发布信息和言论的事前报备审批程序，防范分析师执业活动脱离公司统一管控，同时督促分析师在客户服务活动中提升合规意识，勤勉尽责，不断提升研究服务质量。
中国证券协会还表示，应加强对证券分析师声誉风险的管理。作为一名公众人物，证券分析师的言行受到了社会和媒体的广泛关注。个别证券分析师的不当言行可能会导致机构甚至整个行业的声誉危机。
因此，证券公司应建立有效的声誉风险管理机制，防范证券分析师的声誉风险，维护行业声誉。证券公司应严格按照有关规定进行质量控制和研究报告的合规审查，加强分析师的言论管理，督促分析师诚实工作。同时，证券公司应建立和完善分析师提前向客户服务、发布信息和评论的审批程序，防止分析师从公司统一控制的实践活动。
这是证券公司和基金公司的首席经济学家在2月份发布的文件明确表示，证券公司和基金公司应该是公司的正式员工后，加强对该领域的监管。中国证券协会的要求高度指向任泽平与东吴证券今年1月的编外合作。
据报道，中国证券协会发布新规定后，任泽平将不再担任东吴证券特别邀请的首席经济学家。然而，东吴证券表示，未来将继续加强与任泽平在投资者教育和区域经济研究方面的合作。
自2020年以来，中国证券协会开始加强相关领域的管理，修订了《证券研究报告执业规范》和《证券分析师执业行为准则》。
修订对分析师及其工作行为有更多的规定：包括研究报告内容不得粗俗、诱导、煽动性，分析师不得随意公开发表评论。在研究报告发布前，机构应仔细评估重要敏感信息可能对市场的影响，不得根据个人数据夸大或猜测行业或市场的整体风险。分析师为客户服务的微信群应报告，合规人员也将进入微信群，随时抽查聊天内容。
特别是外部专家也规定，如果业务机构通过第三方邀请外部专家，应与第三方签订专门的外部专家邀请协议，协议应规定第三方核实专家身份的责任，如果专家身份审计不真实，要求第三方承担经济赔偿责任和媒体公开道歉责任。
根据《证券研究报告发布实践规范》，证券分析师应在发表公开评论前完成内部提前报告程序，并利用互联网 工具等沟通媒体向客户提供投资分析意见。依法发布证券研究报告的，应当按照发布证券研究报告的要求执行发布程序。
一些内部人士报告说，随着证券市场的发展和证券公司业务的变化，一些原始规定不适应行业发展的需要，证券研究业务的发展面临着一些需要研究和解决的新问题。中国证券协会对分析师、投资顾问和首席经济学家进行了合规整改，现有证券公司在公司内进行了一夜之间的学习和整改。
