特约作者：国泰基金
在接连失守3000点、2900点两个整数关口之后，今日A股终于迎来了强势的反弹，上证综指大涨2.49%重回2950，深证成指上涨4.37%，创业板指则大幅上涨5.52%，创2019年2月以来最大单日涨幅。盘面上来看，以锂电为代表的新能源板块集体大涨，新能源车ETF（159806）更是大涨了9.35%，此外军工、芯片、计算机等成长板块涨幅均超5%，有色、煤炭、钢铁等周期板块也涨幅居前。个股层面呈现普涨行情，今日两市上涨家数近4000家，下跌家数仅700余家。
量能方面，今日沪深两市今日成交额9177亿元，相较上个交易日放量近800亿元，成交量明显放大。北向资金方面，今日净流入43.59亿元，连续两个交易日净流入，其中沪股通流出1.30亿元，深股通流入44.89亿元。截至今日，北向资金4月份还小幅流入了26.91亿元，相较3月份的大幅流出上百亿，边际改善明显。
来源：WIND
值得一提的是，央行在25日宣布下调金融机构外汇存款准备金率1个百分点，释放了明显的稳汇率信号。受外汇“降准”消息一出，离岸人民币刚一跌破6.6的整数点位后立即被拉了回来，重新在6.5区间运行。后续随着人民币汇率逐步稳定，北向资金有望重新回到持续净流入的状态，助力A股市场。
今日市场大幅反弹的另一大因素，或受上海疫情好转的影响。4月26日，上海新增本土新冠肺炎确诊病例1606例和无症状感染者11956例。从趋势图来看，目前每日新增人数出现持续性下滑，疫情拐点或已确认。上海集中隔离点医疗救治组组长最新表示，目前感染人数正在慢慢降下来，基本能满足新冠感染者的隔离观察需求，终于实现了“床等人”。另外据北京卫健委披露，26日北京新增31例本土确诊病例和3例无症状感染者。
周一市场大跌更多是受到了国内疫情形势不明朗影响，伴随着近日上海疫情的逐步好转，北京疫情目前还算可控，市场的信心正逐步恢复。后续市场的反弹力度、反弹节奏在很大程度上还是会受到国内疫情形势的影响，尤其是上海、北京这些特大型城市。
板块层面，今日成长股强势反弹。新能源板块，新能源车ETF（159806）大涨9.35%，新材料50ETF（159761）大涨7.92%，光伏50ETF（159864）大涨7.61%、碳中和50ETF（159861）上涨6.99%。此外，芯片ETF（512760）上涨6.50%，计算机ETF（512720）上涨5.09%。
反弹幅度之所以这么大，一方面是因为跌多了，这些成长类ETF在4月份单月跌幅（截至昨日）超过了20%，年初至今的调整幅度已超35%，短期跌幅已经非常大了。跌多了的一个好处就是估值便宜了，以新能车为例，目前新能车的PE估值为52倍左右，相较去年最高时的190倍左右的估值已下降了近3/4。
反弹幅度大的另一大因素是业绩出色。一季报显示，多家锂矿公司一季度净利大幅增长。具体来看，通威股份、晶澳科技、盐湖股份、北方华创、天合光能、中环股份等12股预告今年一季度归母净利润变动幅度在同比100%以上高增长。
除此之外，昨日结束的财经委会议上提及“加快新型基础设施建设”更是今日成长股大举反弹的重要推手之一。财经委会议主题历来是市场的重要投资线索，本次会议凸显了基建的重要性，延续要求新老基建并举。具体强调了“要加强信息、科技、物流等产业升级基础设施建设：布局建设新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施；推进重大科技基础设施布局建设”。
长期来看，高景气度、高成长性的新能源、芯片、计算机等板块依然值得小伙伴的持续关注。具体包括新能源板块的新能源车ETF、新材料50ETF（159761）、光伏50ETF（159864）、碳中和50ETF（159861），以及芯片ETF（512760）和计算机ETF（512720）等相关标的。
除了新基建，老基建或许也是后期市场关注的焦点，今日建材ETF（159745）大涨4.43%、基建ETF（159619）也大涨了3.66%，表现不俗。在这一次的财经委会议上，对基建项目做出了明确的部署，其一交通、水利网络建设为发力主体。其二智能电网、低碳能源基地、油气等能源网络为建设重点。
国海证券认为，自去年下半年经济增长压力逐步加大以来，以财政部、发改委多次明确加快专项债发行速度，早日形成实物工作量为信号，基础设施建设成为本轮稳增长的首要抓手。在本次财经委会议思想指导下，预计二季度基建仍将继续发挥作为稳增长首要抓手的作用。后续可继续关注基建ETF（159619）和建材ETF（159745）。
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